Moyennes mobiles: Stratégies 13 Par Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Différents investisseurs utilisent des moyennes mobiles pour différentes raisons. Certains les utilisent comme leur principal outil d'analyse, tandis que d'autres les utilisent simplement comme un constructeur de confiance pour sauvegarder leurs décisions d'investissement. Dans cette section, bien présenter quelques types différents de stratégies - en les intégrant dans votre style de négociation est à vous Crossovers Un crossover est le type le plus élémentaire de signal et est favorisée parmi de nombreux commerçants, car il supprime toutes les émotions. Le type le plus élémentaire de croisement est lorsque le prix d'un actif se déplace d'un côté d'une moyenne mobile et se ferme de l'autre. Les crossovers de prix sont utilisés par les commerçants pour identifier les changements d'impulsion et peuvent être utilisés comme une stratégie d'entrée ou de sortie de base. Comme vous pouvez le voir sur la figure 1, une croix au-dessous d'une moyenne mobile peut signaler le début d'une tendance à la baisse et serait probablement utilisé par les commerçants comme un signal pour fermer toutes les positions longues existantes. À l'inverse, une proximité au-dessus d'une moyenne mobile de dessous peut suggérer le début d'une nouvelle tendance haussière. Le deuxième type de croisement se produit quand une moyenne à court terme traverse une moyenne à long terme. Ce signal est utilisé par les commerçants pour identifier que l'élan se déplace dans une direction et qu'un fort mouvement est probablement approche. Un signal d'achat est généré lorsque la moyenne à court terme dépasse la moyenne à long terme, tandis qu'un signal de vente est déclenché par un croisement moyen à court terme en deçà d'une moyenne à long terme. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, ce signal est très objectif, c'est pourquoi son si populaire. Crossover triple et le ruban Moyenne mobile Des moyennes mobiles supplémentaires peuvent être ajoutées au graphique pour augmenter la validité du signal. Beaucoup de commerçants placeront les moyennes mobiles de cinq, de 10 et de 20 jours sur un diagramme et d'attendre que la moyenne de cinq jours croise à travers les autres c'est généralement le principal signe d'achat. En attendant que la moyenne de 10 jours dépasse la moyenne de 20 jours est souvent utilisée comme confirmation, une tactique qui réduit souvent le nombre de faux signaux. L'augmentation du nombre de moyennes mobiles, comme on le voit dans la méthode du triple croisement, est l'une des meilleures façons de mesurer la force d'une tendance et la probabilité que la tendance se maintiendra. Ce qui pose la question: Que se passerait-il si vous avez continué à ajouter des moyennes mobiles Certaines personnes font valoir que si une moyenne mobile est utile, alors 10 ou plus doit être encore mieux. Cela nous amène à une technique connue sous le nom de ruban de moyenne mobile. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, de nombreuses moyennes mobiles sont placées sur le même graphique et sont utilisées pour juger de la force de la tendance actuelle. Lorsque toutes les moyennes mobiles se déplacent dans la même direction, on dit que la tendance est forte. Les inversions sont confirmées lorsque les moyennes se croisent et se dirigent dans la direction opposée. La sensibilité aux changements de conditions s'explique par le nombre de périodes utilisées dans les moyennes mobiles. Plus les périodes de temps utilisées dans les calculs sont courtes, plus la moyenne est sensible à de légères variations de prix. L'un des rubans les plus courants commence par une moyenne mobile de 50 jours et ajoute des moyennes par incréments de 10 jours jusqu'à la moyenne finale de 200. Ce type de moyenne est bon pour identifier les tendances à long terme. Filtres Un filtre est toute technique utilisée dans l'analyse technique pour augmenter la confiance de certains sur un certain métier. Par exemple, de nombreux investisseurs peuvent choisir d'attendre jusqu'à ce qu'un titre dépasse une moyenne mobile et soit au moins 10 au-dessus de la moyenne avant de passer une commande. Il s'agit d'une tentative pour s'assurer que le croisement est valide et de réduire le nombre de faux signaux. L'inconvénient de compter sur les filtres trop est que certains des gains est abandonné et il pourrait conduire à se sentir comme youve manqué le bateau. Ces sentiments négatifs vont diminuer avec le temps que vous ajustez constamment les critères utilisés pour votre filtre. Il n'y a pas de règles fixées ou des choses à regarder dehors pour filtrer son simplement un outil supplémentaire qui vous permettra d'investir avec confiance. Enveloppe moyenne mobile Une autre stratégie qui intègre l'utilisation de moyennes mobiles est connue sous le nom d'enveloppe. Cette stratégie consiste à tracer deux bandes autour d'une moyenne mobile, échelonnée par un pourcentage spécifique. Par exemple, dans le graphique ci-dessous, une enveloppe 5 est placée autour d'une moyenne mobile de 25 jours. Les commerçants regarderont ces bandes pour voir si elles agissent comme des zones fortes de soutien ou de résistance. Remarquez comment le mouvement inverse souvent la direction après avoir approché l'un des niveaux. Un mouvement de prix au-delà de la bande peut signaler une période d'épuisement, et les commerçants vont regarder pour un renversement vers la moyenne center. Trading Stratégies d'analyse technique Si vous aviez un indicateur pour l'analyse technique Trading Que serait-ce que j'ai participé à un webinaire trading ce passé Week-end où j'ai démontré quelques stratégies à environ 1000 commerçants. La question que j'ai reçue la plus souvent par au moins 20 participants a été de fournir mon indicateur préféré pour les stratégies commerciales d'analyse commerciale. Mon explication était plutôt simple, le meilleur indicateur est celui qui correspond au type d'environnement de marché que vous êtes en cours de négociation. Bien que ma réponse ait été exacte et correcte, je pouvais dire que ma réponse était trop vague et ne satisfaisait pas la curiosité de la plupart des commerçants. Après le séminaire terminé, on m'a demandé une dernière fois une question légèrement différente. La question était de savoir si vous deviez choisir un seul indicateur d'analyse technique, quel serait-il? L'indicateur de moyenne mobile Ma réponse était rapide et rapide, ce serait la moyenne mobile exponentielle de 20 jours. La moyenne mobile exponentielle est une variation d'une moyenne mobile simple. Avant que les ordinateurs ne soient largement utilisés pour l'analyse du marché, les traders se sont appuyés sur des indicateurs simples de la moyenne mobile, car ils étaient faciles et simples à calculer. Pour calculer une moyenne mobile simple de 10 jours, ajoutez simplement les cours de clôture des 10 derniers jours et divisez par 10. La moyenne mobile de 20 jours est calculée en ajoutant les cours de clôture sur une période de 20 jours et divisez par 20, bientôt. Comme les commerçants ont commencé à utiliser des ordinateurs au début des années soixante-dix, ils voulaient trouver des moyens d'améliorer la moyenne mobile, plus précisément, ils voulaient trouver un moyen de créer moins de décalage entre le marché qu'ils analysaient et l'indicateur. La moyenne mobile simple n'était pas assez rapide pour réagir aux oscillations volatiles du marché. Les commerçants voulaient un indicateur qui était similaire à une moyenne mobile simple, mais mettrait plus de poids sur l'action des prix récents et moins sur l'action prix passé. Vous pouvez voir dans cet exemple comment la moyenne mobile simple réagit beaucoup plus lentement à l'action de prix que la moyenne mobile exponentielle. C'est la principale raison pour laquelle la plupart des commerçants à court terme et day traders utilisent la moyenne exponentielle mobile au lieu de la simple. Remarquez comment la ligne rouge est plus dynamique que la ligne verte Regardez un autre exemple de la façon dont la moyenne mobile exponentielle est plus rapide à réagir lors de l'analyse des tendances de l'analyse technique. En cela, vous pouvez voir combien plus rapide de la moyenne mobile exponentielle réagit au stock de retour en arrière. La moyenne mobile simple se déplace à peine tandis que le stock gagne un élan substantiel vers le haut. La ligne verte à peine se déplace tandis que les stocks gagne Momentum substantielle vers le haut La meilleure façon d'utiliser la moyenne mobile exponentielle Au cours des prochains jours, je vais vous montrer une méthode de négociation complète que j'ai créé il ya plusieurs années qui s'appuie sur l'indicateur de moyenne mobile exponentielle. Puisque la moyenne mobile exponentielle est très dynamique et répond bien aux changements de prix récents, j'ai tendance à l'utiliser pour négocier des stratégies de retrait ou de retracement. La première chose que vous devez faire est d'ajuster la moyenne mobile exponentielle à 20 jours. Le 20e jour est un bon point de départ pour la plupart des actions volatiles, des marchés à terme et des devises. Si vous êtes day trading, utilisez 20 bars au lieu de 20 jours. Après avoir ajusté les paramètres, vous voulez trouver un stock ou un autre marché qui se négocie nettement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours. Plus le prix est loin de la moyenne, mieux c'est. Vous pouvez voir dans cet exemple jusqu'à quel point le stock se négocie au-dessus de la moyenne mobile. Il s'agit d'un excellent filtre pour trouver des stocks ou d'autres marchés qui sont en forte tendance. Vous voulez trouver des stocks ou d'autres marchés qui sont à la hausse nettement loin de l'EMA La prochaine étape consiste à surveiller le stock ou le marché que vous êtes de négociation et d'attendre le marché à l'échange complètement en dessous de l'EMA de 20 jours. Cet exemple vous montre exactement ce que je veux dire. Vous voulez vous assurer que le haut n'est pas toucher l'EMA et se négocie complètement en dessous. Le stock Rallié et dans quelques jours tombe complètement en dessous de l'EMA La prochaine étape après le stock ou un autre marché que vous négociez tombe complètement en dessous de l'EMA de 20 jours est d'attendre le marché pour le commerce une fois de plus complètement au-dessus de 20 jours EMA. Vous pouvez voir comment le stock a chuté seulement pour quelques jours avant de reprendre la tendance forte, c'est un bon signe. Si le stock était de rester en dessous de la moyenne pour plus d'une semaine, je serais probablement un peu préoccupé par l'élan continu. Le mouvement au-dessous de la moyenne mobile a été courte durée Voici comment le modèle entier ressemble sur un graphique continue. Vous pouvez avoir une bonne idée de la façon dont les 20 jours EMA filtres forte tendances marchés et plus important encore, comment il identifie pullbacks loin de la tendance principale. Vous pouvez voir l'ensemble du processus sur ce graphique Demain, je vais démontrer comment entrer correctement les commandes en utilisant cette méthode, comment calculer vos niveaux de perte d'arrêt et la façon de mesurer votre objectif de profit ainsi. Cela va être une semaine chargée alors préparez-vous à apprendre une de mes stratégies de trading à court terme préférées. La conclusion J'espère que vous voyez pourquoi les 20 jours EMA est l'un des indicateurs les plus flexibles pour le commerce des stratégies d'analyse technique. Restez à l'écoute pour la session des lendemains, je vous promets qu'il sera un grand. Par Roger Scott Senior Trainer Market GeeksPour ce que les stratégies de moyenne mobile sont risqués C'est le deuxième d'une série de trois parties. Lisez la partie 1 ici. CHAPEL HILL, N. C. (MarketWatch) Les stratégies de moyenne mobile sont risquées. C'est l'affirmation sacrilège que j'ai présentée dans ma chronique qui a paru plus tôt cette semaine, basée sur une recherche approfondie que j'ai effectuée au cours des derniers mois dans les retours de diverses stratégies de la moyenne mobile. Comme promis dans la première colonne de cette série en trois volets, voici une discussion plus détaillée de chacune des quatre conclusions générales que j'ai obtenues. Conclusion 1: Même les meilleures stratégies de moyenne mobile ne fonctionnent pas toujours Pour comprendre pourquoi les stratégies de moyenne mobile sont risquées, il est important de comprendre qu'il existe plus d'une façon de définir le risque. Selon la définition académique traditionnelle du risque comme volatilité, les stratégies de moyenne mobile sont en effet moins risquées que le marché. Mais il ya un autre type de risque aussi, ayant à voir avec combien de temps la stratégie peut être sous l'eau. Et quand on les regarde de cette façon, les stratégies de moyenne mobile sont très risquées: même dans des conditions idéales, les meilleures stratégies de la moyenne mobile continuent toujours à sous-performer le marché pendant de longues périodes, parfois de quelques décennies. Considérons la moyenne mobile de 200 jours, peut-être la version la plus utilisée. Lorsqu'il était appliqué à l'indice SampP 500 SPX, -0,07 et lorsqu'il l'employait en conjonction avec une enveloppe commerciale 5, cette stratégie a été l'un des rares qui ont fait plus d'argent que le marché depuis la fin des années 1920, même après les commissions. (Je discuterai plus en détail des enveloppes commerciales dans un instant.) Cette stratégie particulière, néanmoins, a passé plus de la moitié du temps au cours des 80 dernières années derrière l'achat et la détention, comme résumé dans le tableau suivant. Notez bien que ces résultats déprimants s'appliquent à l'un des plus rentables de l'une des myriades de moyennes mobiles stratégies que j'ai étudié. Des périodes de cette longueur étudiée (sur une base de l'année calendaire mobile) dans lequel la stratégie de la moyenne mobile a fait moins d'argent que le marché lui-même dans lequel les stratégies moyennes mobiles Sharpe Ratio était inférieure aux marchés La question à vous poser en parcourant ces résultats: Est-ce que vous devez vous en tenir à une stratégie de marché qui dure 20, 10 ou même cinq ans sans battre le marché? Mes résultats indiquent une objection potentiellement plus grave aux stratégies de déplacement moyen: La plupart des diverses stratégies de moyenne mobile que j'ai testé Battre le marché au cours du siècle dernier ont sous-performé depuis 1990, et cela peut être plus que juste une de ces périodes périodiques dans lequel les stratégies de moyenne mobile se battre pour maintenir. Blake LeBaron, professeur de finance à l'Université de Brandies, soupçonne que les moyens moins coûteux d'échanger et de sortir du marché ont fait augmenter le nombre d'investisseurs qui suivent des stratégies de moyenne mobile, ce qui a entraîné une diminution et même une disparition de leurs bénéfices Ces dernières décennies. En ajoutant de la crédibilité à l'hypothèse du professeur LeBarons, les stratégies de la moyenne mobile ont également cessé de fonctionner sur le marché des devises étrangères, également au début des années 1990. Conclusion 2: Les commissions sabotent même les meilleures stratégies, réduisant ainsi la fréquence des transactions. La plupart des études antérieures sur les moyennes mobiles supposaient qu'un investisseur pouvait échanger sans commissions ni autres coûts de transaction. Une fois que vous vous débarrasser de cette hypothèse irréaliste, la plupart des moyennes mobiles stratégies retardent un buy-and-hold par des montants importants. C'est particulièrement vrai dans les marchés volatils, quand beaucoup des stratégies de la moyenne mobile, en particulier ceux qui s'appuient sur une courte longueur moyenne produisent rarement de nombreux signaux par an. Il n'est pas facile de déterminer ce qu'est une commission équitable, bien sûr. Il convient de rappeler que, pendant la plus grande partie du siècle dernier, il n'y avait pas de fonds négociés en bourse qui permettaient à l'investisseur d'acheter les 30 titres Dow d'un coup, bien moins les quelques centaines d'actions qui faisaient alors partie de l'indice SampP Composite. Il n'y avait pas non plus de fonds du marché monétaire dans lesquels vous puissiez immédiatement et facilement parcourir le produit en espèces de toute vente. En outre, ce n'est pas avant le 1er mai 1975 (le Big Bang) que les commissions de courtage ont été dérogées avant cela, ces commissions étaient fixes et substantielles. Lors du calcul de la taille d'un coup que les stratégies moyennes mobiles ont pris à cause de commissions, j'ai supposé que 1 devait être payé pour chaque achat ou vente avant le Big Bang 0.5 chaque chemin jusqu'à la fin de 1999 et 0,1 chaque chemin depuis . Twitter: comment 1000 investis dans la technologie peut payer Avec Twitter39s gangbusters IPO le jeudi, combien d'argent avez-vous pu faire avec 1.000 si vous avez obtenu au prix de départ Ce que d'autres IPO39s tech ont payé généreusement Comment beau WSJ39s Jason Bellini a TheShortAnswer. Une façon d'apprécier l'importance des coûts de transaction pour l'évaluation de ces stratégies est l'efficacité suivante: En supposant que les coûts de transaction ne sont pas nombreux, une grande partie des stratégies de moyenne mobile que je surveille battent le marché sur toute la période pendant laquelle les données Étaient disponibles. Toutefois, en incluant les coûts de transaction, pratiquement tous sont en retard. Par conséquent, la réduction de la fréquence des transactions est absolument cruciale pour toute stratégie de déplacement moyen. Bien qu'il y ait plus d'une façon de le faire, peut-être le plus simple et le plus commun est d'utiliser une soi-disant enveloppe. Cette méthode permet à l'investisseur de choisir un montant arbitraire que l'indice de marché doit se déplacer au-dessus ou au-dessous de la moyenne mobile afin de générer une transaction. Par exemple, si vous utilisez une enveloppe 1 et sont déjà sur le marché, l'indice devra baisser de plus de 1 en dessous de la moyenne mobile pour générer un mouvement en espèces. Inversement, si vous êtes en espèces, alors vous ne retournez à être sur le marché que si l'indice monte à au moins 1 au-dessus de sa moyenne mobile. J'ai testé de nombreuses tailles d'enveloppe différentes. Dans presque tous les cas, j'ai constaté que l'enveloppe de taille optimale est de 5. Lors de l'utilisation de la moyenne mobile de 200 jours pour le Dow, par exemple, la fréquence des transactions a chuté d'une moyenne de six par an (ou une fois tous les deux mois, en moyenne ) À une seule fois par an, ce qui a entraîné un net rendement nettement plus élevé des commissions. Conclusion 3: Sans commissions, les AM à plus court terme battent les MA à plus long terme Si les commissions n'étaient pas un facteur, les moyennes mobiles à court terme seraient généralement préférables: Mes études ont montré qu'en règle générale, La longueur de la moyenne mobile. Cependant, après avoir intégré une hypothèse de commission réaliste, les moyennes mobiles à plus long terme sont venues en avant. Même lorsqu'on utilise des enveloppes pour réduire la fréquence des transactions pour les moyennes mobiles à court terme, les stratégies à moyen terme à plus long terme sont généralement en avance. Notez toutefois qu'il n'existe pas de longueur optimale de la moyenne mobile que vous devriez employer. Norman Fosback, rédacteur en chef de Fosbacks Fund Forecaster, et ancien directeur de l'Institute for Econometric Research, l'a mis ainsi dans son manuel Logique boursière: Il n'y a pas de nombres magiques dans la tendance suivante. Certaines longueurs moyennes mobiles ont peut-être fonctionné le mieux dans le passé, mais après tout, quelque chose devait fonctionner mieux dans le passé et en testant tout le possible, comment pourrait-on aider à le trouver. Il devrait être une exigence fondamentale de tout système de tendance moyenne mobile suivant le système que pratiquement toutes les longueurs moyennes mobiles prédisent avec succès à un degré plus ou moins. Si seulement une ou deux longueurs de travail, les chances sont élevées que les résultats réussis ont été obtenus par hasard. Conclusion 4: Pas tous les index sont créés égaux quand il s'agit de stratégies de déplacement moyen Vous pensez probablement qu'il doesn? T importe beaucoup l'indice de marché que vous utilisez lors du calcul de la moyenne mobile. Mais vous auriez tort: Il existe des écarts marqués dans les rendements des stratégies de moyenne mobile selon que vous utilisez le Dow, le SampP 500 ou le Nasdaq pour générer les signaux d'achat et de vente. Considérons la moyenne mobile de 200 jours couplée à une enveloppe de 1. En fondant cette stratégie sur Dow Industrials, elle a conduit depuis 1990 à 100 transactions distinctes pour une moyenne de quatre par an. Pourtant, lorsqu'on l'applique au SampP 500, cette stratégie par ailleurs identique a abouti à 68 transactions pour une moyenne de moins de trois par an. Sur la base du risque ajusté, cette stratégie a battu un buy-and-hold dans le cas de la SampP 500, mais pas le Dow. De larges divergences comme celles-ci se sont souvent produites dans mes recherches. La note de prudence de Fosbacks que j'ai mentionnée ci-dessus est très pertinente ici aussi. Nate Vernon est un aîné à l'Université de Rochester spécialisé en économie financière. L'été dernier, il était stagiaire pour le Hulbert Financial Digest. Il est également membre de l'équipe de basket-ball de l'Université de Rochester. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. SampPDow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Toutes les devis sont en temps d'échange local. Données en temps réel des dernières ventes fournies par NASDAQ. Plus d'informations sur les symboles négociés NASDAQ et leur situation financière actuelle. 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